投資で成功するための秘訣は、秘密がないことです。
魔法の言葉や大富豪のインサイダー・トリックはありません。
株の投資で成功するための秘訣は、優れた企業を見極め、成長の機会をもたらす価格で購入することです。
要約すると、投資で成功するための秘訣は2つあります。
偉大な企業を見極める
良い価格で買う
近道を避ける
しかし、投資家の中には、必要な下調べをせず、近道を探してしまう人もいます。
誰もが株式投資で優位に立ちたいと思っています。
市場は圧倒的な存在感を放っており、何か有利なことがあれば、それは勝利のチャンスのように思えます。
しかし、多くの投資家は近道が成功への道だと考えています。
このような近道は、多くの場合、友人や同僚からの情報という形で得られます。
たとえ自分よりも投資のことを知らない人が勧めてくれたとしても、個人的な推薦は説得力があります。
昔は、このような「口コミ」情報は、オフィスや裏庭のフェンス越しに共有されていました。
今では、ソーシャルメディアや電子メールなど、さまざまな情報が飛び交っています。
しかし、これらの情報を無視してはいけないことは変わっていません。
経験則から言うと “素晴らしい株”を買ってはいけません。
何を言っているのでしょうか？
投資家は皆、優れた株を持ちたいと思うのではないでしょうか？
しかし、ここで言う「偉大な株」とは、善意の隣人や同僚が「次のマイクロソフトはこれだ」と教えてくれるような株のことを指します。
これらの銘柄は3つのカテゴリーに分類されます。
外見はピカピカだが、中は空洞でちょっと触るだけで簡単に壊れてしまう。
そのキラキラした輝きで、健全な投資原理から目をそらしやすい投資家の注目を集めるが、最終的には実行可能なビジネスではないので失敗する。
半年後には誰も名前を覚えていないでしょう。
自転車、友人が気づいていないのは、この株が経済サイクルに結びついていて、それが逆方向に振れようとしているということです。
相手は、需要が高く、株価が急激に上昇したときにこの株を買いました。近いうちに需要が減り、漏れたタイヤのように価格が下がってしまうかもしれません。
素晴らしい、しかし遅い。友人が言うように、その株は素晴らしいものです。
残念ながら、市場は現実的に利益を得ることができるポイントを超えて価格を引き上げました。
損失が出るのは、方程式の「高く買う」という部分です（高く買って安く売る）。
良い投資判断を下すためには、2つの部分があります（目標が、その株をある程度の期間、ポートフォリオに保持することであると仮定した場合）。
1つ目は、健全なビジネスを展開し、将来の成長が期待できる企業を見極めること。
第二に、その会社の現状と今後の方向性に見合った価格を見極めることです。
両方にお金を払わなければなりません。
そのためには、両方にお金を払わなければなりませんが、どちらにもお金を払いすぎないようにするのがコツです。
現在および将来の価値を判断するための公式は数多くありますが、株式の適正価格を見極めることは、科学と同様に芸術でもあります。
しかし、株式投資を学ぶには、何が賢明なのかを見極めることが大切です。
パスを取る
稼いだお金を投資するのだから、じっくりと時間をかけて自分の判断に納得するのが当然です。判断に迷うような銘柄はパスしましょう。
チャンスはいくらでもありますから、分析した最初の銘柄、2番目の銘柄、20番目の銘柄に飛びつく必要はありません。
友人の「すごい株」をパスして、それがホームランになったとしても、その人の幸運を祝福しつつも、自分自身を疑ってはいけません。
ホームラン1本に対して、三振が20個あります。賢明な投資家は、”市場で儲けるための最良の方法の一つは、それを失わないことである”と言っています。